一代交易宗师江恩的技术核心

江恩的成绩

江恩于1878年6月6日出生于美国德克萨斯州的路芙根市(Lufkin Texas),父母是爱尔兰裔移民。1902年,江恩在24岁时,第一次入市买卖棉花期货。1906年,江恩到俄克拉荷马当经纪人,既为自己炒,亦管理客户。

在1908年,江恩30岁时,他移居纽约,成立了自己的经纪业务。同年8月8日,发展了他最重要的市场趋势预测方法,名为“控制时间因素”。经过多次准确预测后,江恩声名大噪。

据江恩一位朋友基利的回述:

1909年夏季,江恩预测9月小麦期权将会见1.20美元。可是,到9月30日芝加哥时间十二时,该期权仍然在1.08美元之下徘徊。

威廉·江恩的预测眼看就要落空。

这时他说:如果今日收市时不见1.20美元,将表示我整套分析方法都有错误。不管现在是什么价,小麦一定要见1.20美元。

结果,在收市前一小时,小麦冲上1.20美元,震动整个市场。该合约不偏不倚,正好在1.20美元收市。

江恩的事业高峰期,他共聘用二十五人,为他制作各种分析图表及进行各类市场走势研究,并成立两间走势研究公司:江恩科学服务公司及江恩研究公司,出版多种投资通讯。在他每年出版的全年走势预测中,他清楚的绘制在什么时间见什么价位的预测走势图,准确性甚高。

江恩最为人瞩目的成绩是:

1909年10月美国“The Ticketr and Investment Digest”杂志编辑Richard .Wyckoff的一次实地访问。在杂志人员的监察下,江恩在十月份的二十五个市场交易日中共进行286次买卖,结果264获利,22次损失,获利率竟达 92.3%。

江恩在投资生涯中,成功率高达80%~90%,他用小钱赚取了巨大的财富,在其五十三年的投资生涯总共从市场上取得过三亿五千万美元的纯利。

江恩的技术理论

江恩相信交易市场里也存在着宇宙中的自然规则,市场的价格运行趋势不是杂乱的,而是可通过数学方法预测的。江恩的数学方程并不复杂,实质就是价格运动必然遵守支持线和阻力线,也就是——江恩线。

他的理论可以分为三个部分:

循环理论、50%法则、共振法则。除此之外,还包括21条买卖守则。

当投资者熟练掌握这些理论,并能运用到实战中,这对套取利润将会有很大帮助。

时间是江恩理论中非常重要的因素。它代表的是市场中的循环周期。

威廉·江恩曾说:

时间周期最重要,市场穿越顶部或跌破底部的时间越长,上升或下跌得越大。总是要考虑市场已经从极限最低位上涨了多久,或从极限最高位下跌了多久。

江恩理论的周期理论是分两种:价格循环和时间循环。

价格循环上一般是用到百分比和黄金比率;

时间循环上一般用到斐波那契,黄金比率和一些自然界的循环周期。

江恩认为当两个循环同时出现某种征兆时被认为是时间与价格的平衡,这时会出现趋势的反转。这个反转有可能是一个大级别的反转,也有可能只是一个小级别的反转。

image 2 - 一代交易宗师江恩的技术核心

除了文字理论,江恩运用天文学、数学、几何学等方面的知识创立了技术分析理论。江恩对技术理论的主要贡献是:

对时间循环周期做了深入的研究,揭示了市场是按照某种数学比例关系与时间循环周期运作的,并阐明了价格与时间之间的关系,还把测市系统与操作系统区别对待。

在江恩理论中,时间周期是第一位的,其次是比例关系,再次才是形态。

江恩:华尔街四十五年

江恩一生著述颇丰,其中最著名的是《江恩:华尔街45年》,阅读《江恩:华尔街四十五年》一书,会时常为他那种不懈追求、刻苦研究的精神所感动。

《江恩:华尔街45年》精华选取:

1.亏钱是因为你不遵守交易法则,而不是交易法则没用。江恩说,即使我给你世上最好的法则,但你还会因为人的因素输掉你的帐户上的钱,说的就是这个道理。

2.投资最重要的是时间周期。江恩有12条买卖规则,充分考虑了价、量、时、空四要素在交易中的作用,他认为,时间周期是交易成败的关键,无论什么样的投资品种,总要考虑市场从极限最低位上涨了多久,或从极限最高位下跌了多久。

3.学会止损是避免亏损的第一步。江恩认为每次入市交易,损失不应超过资金的十分之一,硬抗,只会让你的损失越来越大,因为在一个相反的趋势中,期待投资回本是一件愚蠢的事。

4.遵循市场的规则是你在市场生存的先决条件。永远记住是你自己的错,不是市场的行为,市场的行为导致了你的顺势,只有遵循它的规则,才能避免注定使你失败的投机。

5.不要相信那些“必赚”的方法。江恩说,阳光之下没有新东西,投资没有一定赚钱的,你需要做的是用规律和科学去寻找那些可以赚钱的机会,而不是赚钱本身。

6.冷静是投资者必备的心里素质。江恩认为,投资要坚定你的信念,坚定以至于你的平静不被任何人打扰,这样才能取得成功,怀疑,即平仓离场。

7.要对市场有足够的认知。江恩给投资者的忠告是,在你赔钱之前,请先细心研究市场,,永不盲目猜测市况发展。

8.学会仓位管理,买卖要分批进场。江恩说,不要一次性买进,傲慢就是罪过。当投资者笃定行情机会时,往往他只是市场玩弄的对象。

9.市场没有永远,变是它唯一“不变”的。江恩告诉投资者,在投资市场,无论什么投资方法都需要根据形势作出改变,而唯一不变的是你持续不断的提高自己,应对变化的市场。

image 3 - 一代交易宗师江恩的技术核心

1955年6月14日,传奇技术分析大师威廉·江恩不甘心地咽下最后一口气。

江恩在《华尔街四十五年》一书末段关于未来几年(1950-1953年)的预测显然是错误的,美国经济在1949年陷入困境,因此江恩看淡1950-1953年的经济表现。但事实是,1950-1953年美国GDP又恢复高速增长,相反倒是江恩认为见底的1953年才开始快速回落,1954年陷入衰退。

虽然如此,并不影响这本书的阅读价值,因为从该书中,可以了解到更全面、更真实的江恩。

资源属于:外汇交易技术

© 版权声明
THE END
喜欢就支持一下吧
点赞7 分享
评论 抢沙发

请登录后发表评论