为什么我不使用 2% 资金管理规则

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今天的文章是关于揭穿在许多交易社区中如此流行的 2% 资金管理规则。过去很多人在这个话题上不同意我的观点,所以我今天想写一篇文章来澄清我对它的看法。我将提出一些强有力的论据,反对依赖 2% 的规则,我希望这能帮你省钱,让你大开眼界。您真的需要注意我今天要说的内容,因为它可以显着改善您的交易结果。

揭穿 2% 规则
2% 的资金管理 (MM) 规则可能始于多年前的股票交易和长期投资。它基于这样一种想法,即您将在任何时候担任多个职位,并且您只会在其中任何一个职位上冒 2% 的净资产风险。例如,您的账户中可能有 100k 和 20 笔活跃股票交易,每笔交易的风险为 2%。2% 规则最初是作为投资者在多样化的股票和投资中分散风险资本的一种方式,但从未打算像现在许多外汇交易者那样使用它……

活跃的外汇波段交易者也应该在每笔交易中承担其账户 2% 的风险的想法是完全不合逻辑的。2% 规则本质上是一个在交易界流传的神话,因为它似乎有道理且易于理解,但仅仅因为一群人在谈论某事,并不意味着它对每个人都是正确或有用的情况,其实往往适得其反。如果你是一个活跃的外汇波段交易者,通常一次只持有一两个头寸,平均持有几天或一周,那么 2% 规则会出现一些非常大的问题……

为什么 2% 规则本质上是垃圾……

首先,外汇的杠杆率很高,比股票交易账户高得多。这就是为什么 2% 规则对外汇交易者或任何高杠杆工具交易者没有意义的首要原因。让我详细说明……

外汇应该被视为保证金账户,因为它本质上就是这样。换句话说,您实际上只需要在您的交易账户中保留足够的资金来支付您通常交易的头寸规模的保证金……您不需要将所有交易/风险资本保留在您的交易账户中,任何专业交易者都会告诉你这个。由于我们一次最多只能持有几个可以使用高杠杆的头寸,而且我们通常只持有几天到最多一到两周,我们不需要在许多不同的领域分散风险换句话说,外汇的多样化是无关紧要的。

外汇账户的大小是任意的,因为外汇账户只是一个保证金账户,它只是用来进行存款/有存款来持有头寸。了解这些事实的人不会将他们所有的交易资金存入他们的交易账户,因为这根本没有必要。您存入交易账户的金额不一定反映您必须交易的所有收入,也不一定反映您的整体净资产。在股票交易中,您需要更多的资金来控制更多的资金,因为可用的杠杆较少。通常,如果您想控制价值 100k 的股票,您的账户中需要有 100k。正如我已经说过的,外汇的杠杆率要高得多,这意味着要控制 100k 的货币,也就是大约 1 个标准手,您的交易账户中只需要大约 5,000 美元。

富人和穷人

无论你认为自己是“富人”、“穷人”还是“中产阶级”,拿全部资本的 2% 冒险是没有任何意义的。交易中涉及的技能因素因交易者而异,鉴于这一事实,一个名下只有 10k 的新交易者应该在任何交易中冒 2% 的账户风险是没有意义的;他还没有真正的交易技巧,他的名字只有10k;按照 2% 的规则,他最多只能慢慢赔钱。你看,资金管理取决于交易技巧和个人风险承受能力,它不应该只是你交易账户的任意百分比。

例如:

假设新加坡的一个人名下只有10K,那是他所有的个人钱,一切。如果他跟随人群并在可以找到的众多交易网站之一上阅读有关 2% 规则的信息,这意味着他将冒每笔交易 200 美元的风险(10K 的 2%)!这简直太荒谬了!如此多的交易者开始时名下的资金很少,他们被告知要承担所有交易资金的 2% 的风险,这确实是不道德的边缘。交易者的技能水平和个人风险承受能力差异很大,这也是为什么 2% 规则完全是垃圾的另一个原因。

相反,假设澳大利亚的一个人有 200 万美元可以自由交易,他显然不会将所有这些都存入他的交易账户,因为他不需要。他可能会在他的账户中存入 20k,只是为了弥补他通常交易的头寸规模的保证金。因此,如果他使用 2% 规则,他开始时每笔交易只会冒 400 美元的风险,因为 20k 的 2% 是 400。拥有 200 万美元风险资本的人每笔交易只会冒 400 美元的风险是否有意义? 如果他在外汇市场上像狙击手一样交易(我教什么以及我如何交易),那么不,这完全没有意义。我希望您开始明白为什么将每笔交易的风险基于您交易账户中 2% 的资金是无关紧要的。

因此,无论您的名字是 10k 还是 500 万,如果您在外汇和其他市场进行交易,2% 的规则是毫无意义的,甚至是有害的。它只是没有任何意义,也不适用于外汇,就像它可能适用于长期股票投资者一样。

复合并不是看起来的那样

2% 规则的最大吸引力似乎在于,当您赢得交易并建立账户时,资金将复合,而 2% 规则自然会增加您的头寸规模,反之,当您亏损时会减少您的头寸规模。这在理论上听起来不错,但实际上这只是一堆废话,这也是为什么 2% 规则是一大堆垃圾的另一个原因……

2% 规则只不过是经纪人散布的宣传,让你慢慢输掉,它可以帮助你在游戏中停留更长时间……这对经纪人来说很好,因为他们会收取更多的佣金和点差。2% 规则实际上是为了让亏损的交易者慢慢亏损……如果你赢了,它不会像理论上那样对你有利。拿钱生活怎么办?如果您真的开始做得很好,您将开始从您的交易账户中提取资金,因此这几乎会吸干“复利”理论的大部分风声。您不能永远在您的交易账户中复利您的交易利润,这既不现实也不实际,忘记复利吧。

是的,随着时间的推移,2% 的复利会慢慢增加,但你会用你的钱来维持生计,而且原始账户大小是任意的;一个有大量资金可以交易的人,刚开始时只有 10k,当他确信他可能会在他的帐户中转储 100k 时……因此,帐户中的内容是任意的……重要的是正确管理您的资金并知道您有多少可以为每笔交易冒险以留在游戏中并保持盈利。

我们都想把 10k 变成 100 万复利,但从来没有这样的事情发生过。我要提醒你,一些有史以来最伟大的对冲基金已经在其股票曲线上提取了高达 50% 的净资产。这只是向您展示了您的资产曲线的不可预测性。复利效应是愚蠢的,因为它假设您在交易中不会遇到这些问题,这就是为什么我更喜欢在赚取利润​​时将利润存入银行。长期复利只适合梦想家……

好的,那么我应该为每笔交易 Nial 承担多少风险?
您的每笔交易风险是一个非常重要的美元数字,您需要根据您的个人情况得出该数字,其中包含各种不同的变量。

我认识的很多专业交易者,以及我自己,甚至从未考虑过 2% 规则或百分比……因为我们知道它是无关紧要的,因为我们知道这样思考没有数学优势。相反,我们考虑的是每笔交易的风险美元以及我们个人的风险承受能力;基本上,我们愿意为任何一笔交易承担多少风险。我们可能有 100 万交易资金,但外汇账户中只有 50k。我们账户中的很多保证金被用来持有头寸,我们没有很多额外的钱只是无缘无故地坐在那里。

我收到很多交易员发来的电子邮件,问我他们“需要多少才能开始实时交易”或者他们应该为他们的账户注资多少。我给他们的答案总是基本一致的:

1)您需要确定您在市场上的任何时候都愿意承担多少风险,并且只冒该美元或更少的风险。除了一些尝试和错误以及自我反省之外,没有确定这个美元数字的可靠方法。如果您冒的风险导致您整天在工作中全神贯注于交易(不断地在手机上查看市场)并且晚上无法入睡,那么显然您冒的风险太大了。我知道现在对我的任何资深追随者来说可能听起来有点陈词滥调,但衡量你是否在交易中冒太多风险的最佳衡量标准是你是否可以真正设定并忘记交易. 进入交易后,您不应该有任何坐在那里盯着图表的冲动,如果您有这种冲动,那么您可能承担的风险超过了您对失败的承受能力。

2) 显然,您的个人交易能力在决定您对每笔交易的风险程度有多大影响。如果您相对较新或刚刚开始实时交易,那么与拥有 10 年真实账户交易经验的人相比,您可能需要为每笔交易承担更少的风险。当您提高和建立信心时,您可能会感觉更自在地增加每笔交易的风险。

正如您所看到的,您应该为每笔交易承担多少风险是一个有点个人化的问题,需要一些思考、时间和交易经验才能正确回答。这不是也不应该像说“哦,我只拿我账户的 2% 的风险,这听起来很容易”那么简单。资金管理并不容易,任何告诉你的人都是在骗你,或者不知道他们到底在说什么。交易是交易中容易的部分(这有意义吗?)……资金管理和交易者心理(控制自己)是困难的部分!

MM和方法没有对方是不行的
仅仅因为你机械地管理风险并不意味着一切都会“只是”锻炼。主流交易文献;网站、书籍、电子书,所有这些都会让你相信,只要冒 1% 或 2% 的风险就能让你长期参与游戏。

虽然我同意资金管理 (MM) 至关重要,但您需要记住,如果交易者要提取他最初 1,000 美元的 50%,那么他将必须赚取 100% 才能恢复盈亏平衡。因此,我们在这个故事中遗漏了一个非常重要的变量……要使任何 MM 策略发挥作用,您仍然必须拥有稳固的优势(稳固的交易方法)。如果您的交易方法不好,那么制定好的 MM 计划毫无意义。无论您使用 2% 规则还是固定美元风险,如果您的交易优势不稳固,您仍然会炸毁您的账户。MM 应该被认为是交易方法和资金管理的结合,因为单靠资金管理不会“拯救你”或让你在市场上赚钱。

虽然 2% 规则可能会保护您作为初学者,但您可能永远不会真正向前迈进,因为您将进行非常少量的交易……您必须提高赌注并随着交易技巧的提高而充满信心。

2% 规则与你的头脑开玩笑

当人们对自己说“我每笔交易只冒 2% 的风险,这并不算多,而且我的头寸规模会随着我的损失而减少”,这实际上使他们对市场风险和风险威胁不那么敏感过度交易导致的账户销毁。

当您在每笔交易中损失的金额越来越少时,它会做许多交易者没有想到的事情;它让您想进行更多交易,因为您一直认为自己“在每笔亏损交易中损失更少”。这只是尝试管理资金的一种非常愚蠢的方式,显然会导致赌博和过度交易。你不只是因为你输的钱越来越少而一直呆在市场上,这与赌徒在赌场输掉赌钱没有什么不同。

许多日内交易者和剥头皮交易者喜欢 2% 规则,因为他们的交易频率如此之高,以至于 2% 规则允许他们在游戏中说很长时间,通常时间足以让他们的账户爆仓、退出交易或意识到他们应该以更长的时间框架和更多的耐心进行交易。

您每笔交易的风险会随着技能、经验和信心的变化而变化。这是你必须衡量的东西。它不是您在每次交易后自动调整的东西,就像您使用 2% 规则所做的那样。

结论…
在Learn To Trade The Market,一切都是为了对人坦诚;我从不粉饰任何东西,相信我,在交易世界里有很多粉饰的 BS,希望能引起你的兴趣(你现在可能已经想通了)。

请记住,如果没有高概率交易方法,资金管理就没有好处,如果你们已经阅读了我的博客一段时间,就会知道我是价格行为交易的大力倡导者。在我看来,通过完善的 MM 计划实施可靠的价格行为交易方法是交易成功的最快途径。尽管有这个成功的“秘诀”,但它没有糖衣,你仍然需要投入学习和努力,你需要时间才能把这个秘诀变成杰作。

资源属于:外汇交易技术 经验

本文由汇友Nial Fuller分 享

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THE END
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